• بایدبراساسمیزانتلاشتوزیعکنندگانبهآنهاپاداشدهد

• بایدقانونیباشد

• بایدازجهتمالیبهخوبیموردبررسیقرارگیرد

• بایدقابلیتثبتاسنادووقایعراداشتهباشد

• بایددرتطابقومکملچرخهتولیدباشد

تمامی موارد اشاره شده در بالا از مبانی اساسی می باشند و در بدو شروع کار باید اجرا و در طول مراحل حفظ گردند. یک طرح خوب و پاسخگوی فروش مستقیم در طراحی باید از هماهنگی بین قسمتهای اداری، بازاریابی و تولید،مالی و ملاحظات قانونی برخوردار باشد. یک شرکت باید از نقاط قوت خود به خوبی بهره ببرد. اما این موضوع هم قابل اشاره است که تشخیص نقاط ضعف نیز کار ساده ای نیست. رقبا همیشه در میان گفته ها و اعمال شما به دنبال نقاط ضعفتان می باشند. اگر شرکتی نقاط ضعف خود را تشخیص ندهد و سعی در برطرف نمودن آنها ننماید راه را برای رقبای خود باز نموده است.

۲-۲-۳اقلام تعهدی
اسلون اثبات کرد که شرکتهای با سود گزارش شده بالاتر از جریان وجوه نقد عملیاتی در سال های آتی کاهشی در سود عملیاتی را تجربه خواهند کرد .بنابراین حجم اقلام تعهدی یک شاخص خوب برای کیفیت سود می باشد
اقلام تعهدی تفاوت بین سود حسابداری و جریان وجوه نقد حاصل از عملیات را بیان می کنند .این تفاوت نتیجه قیود حسابداری می باشد که چه موقع درآمد و هزینه باید شناسایی شوند .( اصل تحقق درآمد و اصل تطابق
۲-۲-۳-۱اقلام تعهدی اختیاری و غیر اختیاری
اقلام تعهدی را می توان به اجزای اختیاری و غیر اختیاری تفکیک کرد
اجزای اختیاری اقلام تعهدی :عبارت از اقلام تعهدی است که مدیریت می تواند کنترلهایی روی آنها اعمال کند
اجزای غیر اختیاری اقلام تعهدی : عبارت از اقلام تعهدی است که مدیریت نمی تواند کنترلهایی روی آنها اعمال نماید
۲-۲-۳-۲نقش واهمیت اقلام تعهدی
یکی از نقش های مهم اقلام تعهدی انتقال یا تعدیل شناسایی جریان های نقدی در طول زمان می باشد .بطوری که اعداد تعدیل شده بهتر عملکرد شرکت را ارزیابی کند
اقلام تعهدی اغلب براساس مفروضات و برآوردها می باشند که اگر اشتباه باشند باید در سود و اقلام تعهدی آینده تصحیح شوند. بنابراین کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت سود در هنگام مواجه با خطای برآورد کاهش می یابد .بعنوان نمونه از دیدگاه پالپوخطای برآورد به عنوان عاملی است که کیفیت حسابداری را کاهش می دهد.او اعتقاد دارد صحت . درستی و دقت برآورد به ویژگی های شرکت از قبیل پیچیدگی معاملات و توانایی پیش بینی محیط شرکت بستگی دارد
اقلام تعهدی موجب تغییر یا تعدیل در شناسایی جریانهای نقدی در طول زمان می شوند و بنابراین اقلام تعدیل شده (سود ) عملکرد شرکت را بهتر ارزیابی می کنند
اعتقاد براین است که خطاهای برآورد اقلام تعهدی و اصلاحات بعدی آنها نوعی پارازیت تلقی و منجر به کاهش سودمندی اقلام تعهدی می شوند
۲-۲-۳-۳معیار اندازه گیری کیفیت اقلام تعهدی
عبارت است از میزانی که اقلام تعهدی سرمایه در گردش با تحقق جریانهای نقدی عملیاتی مرتبط می باشد
۲-۲-۳-۴معیار خطا در برآورد اقلام تعهدی
عبارت است از باقیمانده های حاصل از رگرسیون تغییرات سرمایه در گردش سال گذشته.سال جاری و سال آینده و جریانهای نقد ی حاصل از فعالیت های عملیاتی
۲-۲-۳-۵اقلام تعهدی براساس سرمایه در گردش
مدل اقلام تعهدی دیچوو دیچو براقلام تعهدی سرمایه در گردش استوار است
سود عملیاتی برابر است با جریانهای نقدی و اقلام تعهدی مربوطه
طبقه بندی جریانهای نقدی
CF_t^t+1= t-1خالص دریافت یا پرداخت وجه نقد مبالغ تعهد شده در زمان
CF_t^t=خالص جریانهای نقدی جاری
CF_t^t= t+1خالص جریانهای نقدی انتقال یافته به زمان
دو رویداد مهم برای هر جریان نقدی عبارت است از
دریافت یا پرداخت جریان نقدی
شناخت آن جریان نقدی در سود
کل جریانهای نقدی دوره عبارت است از:
CF_t=CF_t^t-1+CF_t^t+CF_t^t+1
هنگامی که زمان شناسایی یک جریان نقدی تغییر می کند دو ثبت روزنامه تعهدی صورت می گیرد
یک ثبت افتتاحیه -
یک ثبت اختتامیه-
معرفی اقلام تعهدی با توجه به زمان ایجاد تصفیه آن ها
اقلام تعهدی وصول یا پرداخت نقدی آتی –افتتاحیهACFt+1/t0 = CFt+?t
عنصر تعهدی وصول یا پرداخت نقدی آتی – اختتامیهACFt/t-1c= -CFt-1-?t-1
معرفی اقلام تعهدی با توجه به شناخت جریانهای نقدی
عنصر تعهدی که شناخت جریانهای نقدی را به تعویق می اندازد – ایجاد شده
ACFt/t+10= -CFt+1
عنصر تعهدی که شناخت جریانهای نقدی را به تعویق می اندازد
ACFt-1/tc=CFt
با بهره گرفتن از معادله کل جریانهای نقدی دوره و تعریف اقلام تعهدی به عنوان جمع اقلام تعهدی ابتدا وپایان دوره می توان سود را بدین صورت بیان کرد
E_t=CF_t-1^t +CF_t^t +CF_t+1^t +?_t+1^t–?_t^t-1
تجزیه و تحلیل اقلام تعهدی به دو صورت انجام می شود